Long / Short

Tổng quan

Long/Short là hai hình thái giao dịch theo hướng giá. Long kiếm lời khi giá tăng, Short kiếm lời khi giá giảm. Các vị thế này thường kết hợp với quản trị rủi ro (stop-loss/take-profit) và quy mô vị thế hợp lý.

Cơ chế hoạt động

• Long: mua spot hoặc mở vị thế mua trên hợp đồng tương lai/đòn bẩy.
• Short: vay tài sản để bán (margin) hoặc mở vị thế bán trên hợp đồng tương lai.
• Đòn bẩy và ký quỹ: tăng quy mô vị thế nhưng cũng tăng tốc độ lãi/lỗ và nguy cơ thanh lý.
• Funding/basis (đối với hợp đồng vĩnh cửu): phí cân bằng giá hợp đồng với spot, ảnh hưởng PnL theo thời gian.

Quản trị rủi ro

• Đặt stop-loss/take-profit để kiểm soát biên độ lỗ/lãi.
• Xác định tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận (R:R) và quy mô vị thế phù hợp.
• Tránh over-leverage; theo dõi giá thanh lý và margin còn lại.

Ví dụ thực tế

• Short BTC khi xu hướng giảm rõ rệt để phòng hộ danh mục spot.
• Long ETH trong giai đoạn uptrend, dùng lệnh giới hạn và chốt lời theo từng mốc.

Kết luận

Long/Short cho phép giao dịch theo hướng giá linh hoạt. Hiệu quả phụ thuộc vào kỷ luật quản trị rủi ro, lựa chọn đòn bẩy phù hợp và thời điểm vào/ra.