Phân biệt: cá voi hấp thụ vs xả hàng

Cá voi có thể tạo nhịp, nhưng nhịp nào là tích lũy (absorption) và nhịp nào là phân phối (distribution)? Bài viết này xây khung chỉ báo để phân biệt hai pha, giúp bạn tránh nhầm lẫn giữa “di chuyển kỹ thuật” và “tín hiệu chu kỳ”, kèm case study và checklist hành động.

Chỉ báo tích lũy (Absorption)

• Buy/Sell Ratio: Tăng ổn định; lệnh mua lớn xuất hiện ở vùng thanh khoản.
• Exchange Outflow: Ròng tăng 7–14 ngày; từ ví lớn/dán nhãn.
• Reserve Change: Dự trữ ví lớn tăng; dự trữ sàn giảm.
• Phái sinh: Funding âm về trung tính; OI không phình.
• Orderbook: Phía mua dày; slippage cải thiện.

Chỉ báo phân phối (Distribution)

• Buy/Sell Ratio: Giảm; lệnh bán lớn; block sell.
• Exchange Inflow: Ròng tăng; từ ví lâu năm.
• Reserve Change: Dự trữ sàn tăng; ví lớn giảm dự trữ.
• Phái sinh: Funding dương cao; OI phình nhanh.
• Orderbook: Phía bán dày; slippage xấu khi “đu theo”.

Liên kết tham khảo:

• Theo dõi ví cá voi đầy đủ: /learn/master-crypto-market-in-your-palm/palm-how-to-track-whale-wallets-full-guide
• Shakeout tactics: /learn/master-crypto-market-in-your-palm/palm-how-whales-shake-out-retail
• Nhịp thị trường: /learn/master-crypto-market-in-your-palm/palm-how-whales-control-market-pace

Ma trận điểm WHALE-PHASE (100 điểm)

• Buy/Sell Ratio: 20đ
• Inflow/Outflow ròng: 25đ
• Reserve Change: 20đ
• Phái sinh (funding/OI): 20đ
• Orderbook depth/slippage: 15đ

Quy tắc:

• ≥75đ và ≥2 xác nhận cấu trúc → pha tích lũy/pha phân phối đủ mạnh để hành động.
• <65đ → quan sát; tránh quyết định lớn.

Case Study 1: Hấp thụ sau capitulation

• Bối cảnh: Fear cực hạn; funding âm sâu; OI giảm bền.
• Quan sát: Outflow ròng 10–14 ngày; Buy/Sell Ratio tăng; orderbook phía mua dày.
• Hành động: WHALE-PHASE (absorption) ≥ 80 → mua thăm dò; tăng lô khi xác nhận.

Case Study 2: Phân phối cuối nhịp nóng

• Bối cảnh: Funding dương cao 2–3 tuần; memecoin mania.
• Quan sát: Inflow từ ví lâu năm; Reserve sàn tăng; block sell dày.
• Hành động: WHALE-PHASE (distribution) ≥ 80 → chốt lời theo lô; giảm beta.

Sai lầm thường gặp

• Dùng một chỉ báo đơn lẻ để kết luận pha.
• Nhầm chuyển nội bộ sàn với tích lũy/phân phối.
• Bỏ qua orderbook và funding/OI.

Checklist phân biệt hấp thụ vs xả hàng

• Theo dõi Buy/Sell Ratio và Inflow/Outflow ròng theo đợt.
• Quan sát Reserve Change của ví/sàn.
• Liên kết funding/OI và orderbook.
• Ghi nhật ký tín hiệu và quyết định.

Kết luận

Phân biệt hấp thụ và phân phối là kỹ năng cốt lõi để tránh sai lệch chu kỳ. Khi bạn dùng ma trận và xác nhận chéo, bạn sẽ biết khi nào “đi cùng cá voi” trong tích lũy, và khi nào “tránh cá voi” trong phân phối.