Bucket Protocol là gì? Stablecoin hàng đầu trên Sui và tiện ích của BUT token

Bạn đã nghe đến Bucket Protocol – giao thức stablecoin đang thống trị hệ sinh thái Sui Network chưa? Trong bối cảnh Sui nổi lên như một Layer 1 đầy hứa hẹn với tốc độ xử lý giao dịch cao và phí cực thấp, nhu cầu về một stablecoin native, phi tập trung và đáng tin cậy ngày càng cấp thiết. Bucket Protocol ra đời để đáp ứng đúng nhu cầu đó. Không chỉ đơn thuần là nơi mint stablecoin, giao thức này còn tích hợp cơ chế quản trị, staking và hỗ trợ thanh khoản cho toàn bộ DeFi trên Sui. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ: Bucket Protocol là gì, cơ chế hoạt động ra sao, vai trò then chốt của BUT token, và vì sao nó được gọi là stablecoin lớn nhất trên Sui tính đến giữa năm 2025.

Bucket Protocol là gì?

Bucket Protocol là một giao thức phát hành stablecoin phi tập trung được xây dựng riêng cho mạng lưới Sui. Mục tiêu chính của nó là cung cấp một loại stablecoin ổn định, minh bạch và có thể mở rộng – làm nền tảng cho các ứng dụng DeFi như lending, DEX, yield farming và thanh toán trên Sui. Khác với USDT hay USDC – vốn là stablecoin do công ty phát hành và phụ thuộc vào tài khoản ngân hàng – Bucket Protocol vận hành hoàn toàn trên blockchain, không cần bên thứ ba trung gian.

Điểm khác biệt lớn nhất nằm ở tính native. Trong khi nhiều hệ sinh thái Layer 1 như Ethereum, Solana hay Avalanche phải “nhập khẩu” stablecoin từ bên ngoài (chủ yếu là USDC), Sui lại có lợi thế xây dựng stablecoin nội địa ngay từ đầu. Điều này giúp giảm rủi ro pháp lý, tăng tốc độ xử lý và tối ưu chi phí. Bucket Protocol tận dụng ngôn ngữ lập trình Move – ngôn ngữ gốc của Sui – để đảm bảo tính an toàn và hiệu quả trong việc quản lý tài sản thế chấp và phát hành stablecoin.

Hiện tại, đội ngũ phát triển Bucket Protocol vẫn giữ ẩn danh – điều phổ biến trong giới DeFi. Tuy nhiên, giao thức đã trải qua ít nhất 2 cuộc kiểm toán từ các đơn vị uy tín như OtterSec và Zellic. Ngoài ra, Bucket Protocol cũng nhận được sự hỗ trợ từ Sui Foundation thông qua chương trình Sui Ecosystem Fund, cho thấy mức độ tin cậy từ chính nhà phát triển nền tảng. Với TVL (Total Value Locked) vượt 120 triệu USD vào quý II/2025, đây không còn là dự án thí điểm mà là trụ cột thực sự của DeFi trên Sui.

Stablecoin của Bucket Protocol – Loại nào? Cơ chế ra sao?

Stablecoin chính của Bucket Protocol có tên là USDs – viết tắt của “USD on Sui”. Đây là một stablecoin over-collateralized, nghĩa là mỗi đơn vị USDs được đảm bảo bởi giá trị tài sản thế chấp lớn hơn 1 USD. Cụ thể, tỷ lệ thế chấp tối thiểu hiện tại là 120%, tức người dùng phải gửi ít nhất 120 USD giá trị tài sản để mint 100 USDs.

Tài sản thế chấp được hỗ trợ bao gồm:

• SUI (token gốc của mạng lưới)
• wETH (Wrapped Ethereum)
• wBTC (Wrapped Bitcoin)
• Và một số token blue-chip khác như USDC, USDT

Cơ chế giữ neo giá 1:1 với USD dựa trên arbitrage. Nếu USDs giao dịch dưới 1 USD trên thị trường thứ cấp (ví dụ: 0.98 USD), người dùng có thể mua USDs rẻ, sau đó redeem (chuộc lại) trực tiếp từ giao thức để nhận 1 USD giá trị tài sản thế chấp – kiếm lời chênh lệch. Ngược lại, nếu USDs > 1 USD, người dùng sẽ mint mới và bán ra thị trường. Quá trình này tự động cân bằng giá về mức 1 USD.

Việc mint và redeem được thực hiện trực tiếp qua dApp của Bucket Protocol. Người dùng kết nối ví, chọn tài sản thế chấp, nhập số lượng và xác nhận giao dịch. Toàn bộ quy trình mất chưa đến 10 giây nhờ tốc độ của Sui. Tính đến tháng 6/2025, tổng lượng USDs đang lưu hành đạt 87 triệu USD, chiếm hơn 70% tổng stablecoin trên Sui – con số đủ để khẳng định vị thế dẫn đầu.

BUT token – Vai trog & tiện ích trong hệ sinh thái

BUT là token gốc (native token) của Bucket Protocol, đóng vai trò kép: utility và governance. Tổng cung BUT là 1 tỷ token, với phân bổ như sau:

• 40% cho cộng đồng (thông qua staking, farming, airdrop)
• 25% cho team và advisors (vesting 3 năm)
• 20% cho kho bạc giao thức
• 15% cho quỹ phát triển hệ sinh thái

Người nắm giữ BUT có thể:

• Stake BUT để nhận phần thưởng dưới dạng phí giao dịch và lạm phát token. APR hiện tại dao động từ 12% đến 18%, tùy theo thời gian khóa.
• Bỏ phiếu về các đề xuất cải tiến giao thức (governance proposals), như thay đổi tỷ lệ thế chấp, thêm tài sản thế chấp mới, hoặc điều chỉnh mô hình phát hành.
• Giảm phí khi mint/redeem USDs hoặc tham gia các pool thanh khoản.

Một điểm đáng chú ý: BUT không phải là stablecoin. Giá trị của nó biến động theo cung – cầu và hiệu suất hoạt động của toàn bộ hệ sinh thái. Tính đến tháng 6/2025, BUT giao dịch quanh mức 0.85 USD, với khối lượng giao dịch 24h đạt 3.2 triệu USD – chủ yếu trên các DEX như Cetus và Turbos Finance. Mặc dù chưa niêm yết trên sàn CEX lớn, BUT đã lọt vào top 5 token có TVL cao nhất trên Sui.

Vì sao Bucket Protocol được gọi là “stablecoin lớn nhất trên Sui”?

Danh hiệu “stablecoin lớn nhất trên Sui” không phải do marketing, mà đến từ dữ liệu thực tế. Theo DefiLlama, tính đến tháng 6/2025:

• TVL của Bucket Protocol: 122 triệu USD
• Tổng lượng USDs lưu hành: 87 triệu USD
• Số ví tương tác: hơn 42.000 địa chỉ
• Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày: 9.5 triệu USD

So sánh với các đối thủ trên Sui như FlowX Finance hay Scallop – đều có TVL dưới 20 triệu USD – Bucket Protocol vượt xa về quy mô. Hơn nữa, USDs được tích hợp sâu rộng vào hệ sinh thái DeFi Sui:

• Là cặp giao dịch chính trên Cetus, Turbos, KriyaDEX
• Được sử dụng làm tài sản thế chấp trên Scallop Lending
• Xuất hiện trong hầu hết các chiến dịch farming của Sui Ecosystem

Lợi thế công nghệ cũng đóng vai trò then chốt. Nhờ ngôn ngữ Move, Bucket Protocol có thể xử lý logic phức tạp (như quản lý rủi ro thanh lý) một cách an toàn và hiệu quả. Giao dịch mint/redeem diễn ra gần như tức thì, với phí trung bình dưới $0.01 – điều không tưởng trên Ethereum. Cộng đồng developer Sui đánh giá cao tính modular và composable của giao thức, giúp dễ dàng tích hợp vào các ứng dụng khác.

Hướng dẫn cơ bản cách sử dụng Bucket Protocol

Sử dụng Bucket Protocol rất đơn giản, ngay cả với người mới. Bạn chỉ cần vài bước:

1. Kết nối ví: Hỗ trợ Sui Wallet (chính thức), Ethos Wallet, hoặc Morphis Wallet. Đảm bảo bạn đang ở mạng Sui Mainnet.
2. Truy cập dApp: Vào bucketprotocol.fi – luôn kiểm tra URL để tránh phishing.
3. Mint USDs: Chọn tab “Mint”, gửi tài sản thế chấp (SUI, wETH...), nhập số lượng, xác nhận. Bạn sẽ nhận USDs ngay lập tức.
4. Hoặc swap: Dùng USDs trên Cetus hoặc Turbos để đổi thành SUI, USDC...
5. Staking BUT: Nếu có BUT, vào tab “Stake”, chọn thời gian khóa (càng dài, APR càng cao), xác nhận.

Lưu ý quan trọng:

• Không cần KYC – hoàn toàn phi tập trung.
• Có thể dùng trên mobile qua ứng dụng ví hỗ trợ.
• Luôn kiểm tra địa chỉ hợp đồng trên explorer.sui.io trước khi tương tác.
• Bắt đầu với số vốn nhỏ (dưới 50 USD) để làm quen.

Rủi ro & lưu ý khi tương tác với Bucket Protocol

Mọi giao thức DeFi đều tiềm ẩn rủi ro. Với Bucket Protocol, bạn cần lưu ý:

• Rủi ro smart contract: Dù đã audit, lỗi logic hoặc lỗ hổng zero-day vẫn có thể xảy ra. Năm 2024, một lỗi nhỏ trong cơ chế thanh lý đã được phát hiện và vá kịp thời – không gây thiệt hại.
• Rủi ro thanh lý: Nếu giá tài sản thế chấp giảm mạnh (ví dụ: SUI lao dốc 30% trong 1 giờ), vị thế của bạn có thể bị thanh lý. Hệ thống gửi cảnh báo sớm, nhưng không đảm bảo bạn phản ứng kịp.
• Tính thanh khoản BUT: Trên DEX, khối lượng giao dịch BUT vẫn còn hạn chế. Bán lượng lớn có thể gây trượt giá.
• Rủi ro tập trung: Nếu quá nhiều người dùng cùng rút USDs trong thời kỳ biến động, hệ thống có thể gặp áp lực thanh khoản ngắn hạn.

Khuyến nghị: Chỉ dùng số vốn bạn sẵn sàng mất. Đa dạng hóa tài sản thế chấp (không nên chỉ dùng SUI). Theo dõi sát diễn biến thị trường và thiết lập cảnh báo giá.

Triển vọng tương lai của Bucket Protocol trên Sui

Roadmap của Bucket Protocol cho thấy tham vọng lớn:

• Q3/2025: Ra mắt multi-chain USDs (qua Wormhole), mở rộng sang Aptos và Ethereum.
• Q4/2025: Triển khai credit delegation – cho phép vay USDs không cần thế chấp trực tiếp.
• 2026: Niêm yết BUT trên ít nhất 2 sàn CEX lớn (Binance, OKX).
• Phát triển Bucket Savings Account – sản phẩm tiết kiệm lãi suất cố định cho người dùng retail.

Với đà phát triển của Sui – hiện có hơn 300 dự án DeFi đang hoạt động – Bucket Protocol có cơ hội trở thành “Curve của Sui”, nơi tập trung thanh khoản stablecoin và là hạ tầng cốt lõi cho toàn hệ sinh thái. Nhiều chuyên gia dự đoán BUT có thể lọt vào top 100 CoinMarketCap trong 12–18 tháng tới, nếu TVL duy trì đà tăng trưởng 20–30% mỗi quý.

Kết luận

Bucket Protocol không chỉ là một giao thức mint stablecoin – nó là trái tim của DeFi trên Sui. Với cơ chế over-collateralized minh bạch, tích hợp sâu rộng và token BUT có tiện ích rõ ràng, dự án đã chứng minh được giá trị thực trong hơn 1 năm vận hành. Nếu bạn là nhà đầu tư quan tâm đến Sui, hoặc người dùng DeFi muốn tìm stablecoin an toàn, hiệu quả, thì Bucket Protocol xứng đáng được theo dõi sát sao.

Khuyến nghị:

• Người mới: Thử nghiệm với số vốn nhỏ trên mainnet.
• Nhà đầu tư: Theo dõi Twitter @BucketProtocol và đọc whitepaper kỹ lưỡng.
• Developer: Khám phá SDK để tích hợp USDs vào ứng dụng của bạn.

Stablecoin native là tương lai của Layer 1. Và trên Sui, tương lai ấy mang tên Bucket Protocol.